Uspešnost bank v regiji Adria. Banka so bile v letu 2024 največje zmagovalke na evropskem kapitalskem trgu, saj so njihove delnice presegle rast širšega indeksa za 20 odstotnih točk. To je bilo posledica ugodnih poslovnih pogojev, ki so vključevali visoko likvidnost in omejeno kreditno tveganje. Po podatkih Bloomberga Adria je regija Adria k temu pozitivno prispevala, saj so banke v tej regiji dosegle donosnost kapitala, ki je presegla povprečje držav srednje in vzhodne Evrope (CEE) ter matičnih bank.
Na konferenci (R)evolucija finančnega sektorja v Sarajevu je analitičarka Marina Petrov Savić poudarila, da so obrestne mere sledile monetarnim politikam, a z različno intenzivnostjo. Največji prenos obrestnih mer je bil viden v Srbiji, kjer je Narodna banka Srbije (NBS) znatno zvišala stopnje, medtem ko je bil ta prenos šibkejši v Severni Makedoniji in Bosni in Hercegovini. V Sloveniji in na Hrvaškem je bil prenos primerljiv s celotnim evroobmočjem.
Regija Adria izstopa po visoki kreditni aktivnosti, saj so se posojila podjetjem in prebivalstvu v letu 2024 povečala za približno osem odstotkov, kar je precej več kot v evroobmočju, kjer je rast znašala nekaj nad enim odstotkom. Poleg tega so banke v regiji dosegale višje prihodke iz pristojbin in provizij v primerjavi z evroobmočjem.
Uspešnost bank v regiji Adria: za leto 2025
Za leto 2025 analitiki pričakujejo dvomestne stopnje donosnosti kapitala, čeprav ne pričakujejo presežkov nad letom 2024. Postopno zniževanje obrestnih mer bo delno nadomeščeno z boljšo kreditno aktivnostjo, predvsem zaradi višjih cen nepremičnin, povečane potrošnje in višjih plač. Kljub temu je zadolženost v regiji še vedno relativno nizka, kar pomeni, da obstaja prostor za nadaljnjo rast kreditiranja.
V evropskem kontekstu je bil bančni sektor pod pritiskom nizkih obrestnih mer, vendar je dvig teh mer pozitivno vplival na dobičkonosnost bank. Obresti so vplivale na vse oblike naložb bank, vključno s krediti in depoziti. Likvidnost je bila zagotovljena z ekspanzivno denarno politiko Evropske centralne banke (ECB), čeprav se od leta 2022 presežna likvidnost zmanjšuje. Kreditno tveganje ostaja nizko, saj problematični krediti v evropskih bankah predstavljajo le dva odstotka vseh posojil.
Kljub rasti cen delnic evropskih bank so te še vedno podcenjene glede na vrednotenja širšega evropskega indeksa StoxxEurope 600 in ameriških bank. Kreditna aktivnost v zadnjih dveh letih je bila nizka tako v segmentu prebivalstva kot gospodarstva, stopnje rasti pa pod desetletnim povprečjem. Ob upoštevanju inflacije je dejanska rast kreditiranja celo negativna.
V drugi polovici leta 2024 analitiki pričakujejo preobrat trenda, saj centralne banke že znižujejo obrestne mere, a te ostajajo relativno visoke. Kljub negotovostim, kot so inflacija in deglobalizacija, ni verjetno, da bodo obrestne mere dosegle nizke ravni iz prejšnjega desetletja. Pomanjkanje povpraševanja ostaja večja ovira za poslovanje podjetij kot dostop do financiranja.
Konferenca (R)evolucija bančnega sektorja je združila strokovnjake in odločevalce, ki so razpravljali o ključnih izzivih, zakonodajnih ovirah ter fintech inovacijah, s ciljem prenosa najboljših praks z razvitih trgov.
Povzeto po: Bloomberg Adria