Nova ljudska obveznica. Država bo čez približno mesec dni izvedla drugo izdajo ljudske obveznice, ki bo vlagateljem omogočila naložbo v obveznice s fiksno obrestno mero. Pričakovati je, da bo obrestna mera letos nižja kot lani, ko je znašala 3,4 odstotka, saj so obrestne mere v zadnjem letu nekoliko upadle. Po mnenju Primoža Cenclja, izvršnega direktorja sektorja za upravljanje premoženja na Modri zavarovalnici, se pričakuje, da bo obrestna mera letos okoli 2,5 odstotka, kar je še vedno zanimivo, če upoštevamo naraščajočo negotovost in težave pri doseganju podobnih obrestnih mer na bančnih depozitih. Kljub temu so še vedno prisotna tveganja, predvsem če bi obrestne mere še naprej padale.
Lanska izdaja ljudskih obveznic je bila zelo uspešna, saj je cena obveznice že hitro narasla nad nominalno vrednost, kar pomeni, da je bila na trgu dobro sprejeta. Obveznice so bile likvidne, kar pomeni, da je bilo možno prodati obveznico tudi predčasno, pri čemer ni bilo treba plačati nobenih penalov, ob tem pa je vlagatelj lahko zaslužil tako z obrestmi kot z morebitnim kapitalskim dobičkom, ki ni bil obdavčen. To pomeni, da vlagatelji niso izgubili nalaganja, če so obveznico prodali predčasno, in so lahko uživali v obrestih, ki so se nabrale do trenutka prodaje.
Nova ljudska obveznica
Obveznice so primerne predvsem za vlagatelje, ki imajo večjo količino prostega kapitala, saj za manjše zneske vlaganje v obveznice morda ni smiselno zaradi stroškov, povezanih s trgovalnim računom. Cenclj meni, da so obveznice primerne za vlagatelje, ki imajo na banki več denarja ali tiste, ki so na koncu svoje delovne dobe, saj obveznice zagotavljajo stabilne obresti. Zneski, manjši od 10 tisoč evrov, se po njegovem mnenju pogosto ne izplačajo zaradi višjih stroškov. Letos bosta meji za davčni ščit, ki se nanašata na neobdavčene obresti, nekoliko višji zaradi nižjih obrestnih mer.
Kljub tveganju, ki ga vedno prinaša vsaka naložba, se tveganje pri nakupu ljudske obveznice šteje za nizko, saj gre za državno obveznico. Obveznice so krajše ročnosti, zato so manj občutljive na morebitne spremembe obrestnih mer v primerjavi z dolgoročnimi obveznicami, katerih cene so v preteklosti močno padle zaradi povišanja obrestnih mer.
Obveznice so lahko dobra alternativa depozitom, saj zagotavljajo določeno stopnjo varnosti, obrestno mero pa je mogoče zakleniti za daljše obdobje. Cenclj opozarja, da obrestne mere na vpoglednih depozitih, ki jih ponujajo neobanke, niso fiksne, temveč se spreminjajo glede na obrestno mero, ki jo določa ECB. Zato je za tiste, ki si želijo daljše obdobje stabilnosti, obveznica morda boljša izbira, saj zagotavlja večjo predvidljivost v naslednjih treh letih.