Kapitalski trg v letu 2025 vstopa v obdobje, zaznamovano z geopolitičnimi napetostmi, trgovinskimi vojnami in makroekonomskimi negotovostmi, kar povečuje nihajnost in tveganja. Vlagatelji se sprašujejo, kje iskati varnost v takih razmerah. Tri ključne točke so v središču analize: prihodnost ameriškega indeksa S&P 500, razvoj cene zlata in politična dinamika leta 2025.
Ameriški indeks S&P 500 je tradicionalno veljal za zanesljivo dolgoročno naložbo, vendar so ga zadnje napovedi ameriških carin na trgovinske partnerice, kot so Kitajska, EU, Mehika in Kanada, postavile pred izzive. Povišane carine bi lahko zmanjšale dobičke ameriških podjetij, kar bi v najslabšem primeru izničilo do dve tretjini rasti dobička na delnico v letu 2025. Vendar pa se ocene o carinah še vedno nanašajo predvsem na Trumpove izjave, ki so bile v preteklosti pogosto milejše v dejanski izvedbi. Zgodovinski podatki kažejo, da so bile mnoge carine napovedane med njegovim prvim mandatom v veliki meri izvedene v blaženi obliki. Tudi sektorska in geografska diverzifikacija postajata vse pomembnejša. ZDA bi iz trgovinske vojne lahko izšle kot relativni zmagovalec, vendar bi že majhen pozitiven razvoj v Evropi lahko spodbudil trg. Zato je S&P 500 še vedno dobra investicijska možnost, vendar je priporočljivo iskati kakovostno diverzifikacijo.
Kako investirati v negotovem letu 2025?
Zlato je tradicionalno veljalo za varno zavetje v negotovih časih, kar je še posebej izrazito v obdobjih visoke inflacije in geopolitičnih negotovosti. V zadnjih letih je cena zlata rasla, kar potrjuje povečano povpraševanje vlagateljev po varnosti. Čeprav so trenutne cene zlata že vključile velik del potencialnih tveganj, ostaja zlato pomembna naložba zaradi naraščajočega povpraševanja centralnih bank, ki še naprej povečujejo svoje zlate rezerve. Ključno za gibanje cene zlata bo tudi inflacija in obrestne mere, ki bodo oblikovale prihodnji razvoj trga plemenitih kovin.
Leto 2025 bo zaznamovano z večjo politično nestabilnostjo, saj trgovinske vojne, politična negotovost in geopolitični konflikti vplivajo na globalni trg. ZDA so zmanjšale svojo odvisnost od kitajskega uvoza, vendar bi carine na Mehiko in Kanado lahko povzročile nove šoke, saj sta ti dve državi tesno povezani z ameriškim trgom. Kljub volatilnosti ni nujno, da bo leto končalo negativno. Zgodovinski trendi kažejo, da tudi v letih z velikimi nihanji borze dosežejo pozitivne donose. Ključni dejavniki, ki bodo oblikovali leto 2025, so prilagajanje podjetij na nove razmere, denarna politika ameriške centralne banke in odpornost potrošnikov.
V svetu, kjer vlada negotovost, vlagatelji ne bi smeli iskati popolnega beganja pred tveganjem, temveč se osredotočiti na njegovo obvladovanje. Indeks S&P 500 ostaja pomemben del portfelja, vendar je priporočljivo iskati selektivni pristop do sektorjev in geografske diverzifikacije. Zlato pa ostaja varovalka pred tveganjem, predvsem zaradi trajnega povpraševanja s strani centralnih bank in njegove vloge v negotovih časih. Zaradi geopolitičnih, trgovinskih in makroekonomskih dejavnikov bo leto 2025 polno izzivov, vendar pravilno obvladovanje tveganj in diverzifikacija lahko omogoči vlagateljem, da ohranijo stabilne donose.
Povzeto po Bloomberg Adria