Investiranje v letu 2025: Leto 2025 prinaša številne izzive za kapitalske trge, saj so geopolitične napetosti, trgovinske vojne in makroekonomske negotovosti med ključnimi dejavniki, ki oblikujejo prihodnost vlaganj. Vlagatelji se soočajo z vprašanjem, kje iskati varnost v svetu, kjer nihajnost na trgih narašča. V tem kontekstu je ključnega pomena, da se analizira prihodnost treh glavnih naložbenih možnosti: ameriškega indeksa S&P 500, zlata in vpliv politične dinamike v letu 2025.
Ameriški indeks S&P 500 je že dolgo veljal za zanesljivo dolgoročno naložbo, a trenutne trgovinske politike, vključno s predlaganimi carinami na ključne trgovinske partnerje, so ustvarile negotovost glede prihodnosti tega indeksa. Povišane carine, predvsem na Kitajsko, Evropsko unijo, Mehiko in Kanado, bi lahko močno prizadele ameriška podjetja in zmanjšale njihovo dobičkonosnost. Ocenjuje se, da bi povišane carine lahko v najslabšem primeru izničile do dve tretjini pričakovane rasti dobička na delnico v letu 2025, kar odpira vprašanje o odpornosti S&P 500 na tovrstne šoke. Čeprav so trenutne ocene temelje na izjavah nekdanjega predsednika Trumpa, ki so bile morda pretirane ali pa niso bile v celoti izvedene v njegovem prvem mandatu, je treba opozoriti, da bi carine lahko imele precejšnje negativne učinke na podjetja v različnih sektorjih.
Poleg tega postajata vse bolj pomembna sektorska in geografska diverzifikacija. ZDA bodo morda iz trgovinske vojne izšle kot relativni zmagovalec, vendar pa bi že majhen pozitiven razvoj dogodkov v Evropi lahko spodbudil tamkajšnje trge, ki trenutno premorejo nizka pričakovanja. Geografska razpršenost lahko pomaga ublažiti morebitne negativne učinke ameriških trgovinskih politik, saj bi vlagatelji lahko iskali naložbene priložnosti v regijah, kjer je trgovinska dinamika manj napeta. Sektorji, kot so banke in tehnologija, bi lahko bili med tistimi, ki bi jih nove ameriške administrativne politike podprle, medtem ko bi potrošniški sektor in industrija morda čutili večji pritisk. To pomeni, da bi vlagatelji morali skrbno spremljati razvoj dogajanja in iskati naložbene priložnosti znotraj sektorjev, ki bi se lahko izkazali za odpornejše na negativne vplive trgovinskih spopadov.
Investiranje v letu 2025
Zlato, ki tradicionalno velja za varno naložbo v času negotovosti, je v zadnjih letih doživelo rast, kar kaže na povečano povpraševanje po varnosti in zaščiti pred inflacijo ter geopolitičnimi tveganji. Cena zlata je v zadnjih letih narasla, saj so vlagatelji iskali zaščito pred naraščajočo inflacijo in negotovostmi na trgu. Vendar pa trenutne cene zlata vključujejo že veliko tveganje, ki je vključen v vrednost kovine. Vendar pa obstajajo razlogi za nadaljnjo rast cene zlata, saj centralne banke po svetu še naprej povečujejo svoje zlate rezerve, kar zagotavlja stabilno podporo trgu plemenitih kovin. Zlato ima lahko še vedno pomembno vlogo v portfeljih vlagateljev, saj lahko deluje kot zaščita pred naraščajočo inflacijo, šokiranimi trgovinskimi odnosi in politično nestabilnostjo. Kljub temu pa bo ključni dejavnik za nadaljnje gibanje cene zlata gibanje inflacije in obrestne mere, ki jih bodo določale odločitve centralnih bank, predvsem ameriške centralne banke Fed.
Politična dinamika leta 2025, predvsem povezava z nekdanjim predsednikom Trumpom, bi lahko ustvarila dodatno nestanovitnost na trgih. Trgovinske vojne, politična negotovost in geopolitični konflikti bodo verjetno povečali volatilnost, vendar to ne pomeni nujno negativnih rezultatov za borze. Zgodovinski trendi kažejo, da so borze tudi v letih z velikimi nihanji dosegale pozitivne donose, kar pomeni, da nestanovitnost ne pomeni nujno slabih rezultatov za vlagatelje. Vendar pa bo moč politične dinamike, predvsem v povezavi z morebitnimi novimi trgovinskimi vojnami, ključnega pomena za prihodnjo rast ali padce na trgih. Trgovinske carine, predvsem na Mehiko in Kanado, bi lahko povzročile dodatne šoke zaradi gospodarske povezanosti teh držav z ameriškim trgom. Kljub pričakovani volatilnosti pa je pomembno poudariti, da podjetja pogosto hitro prilagodijo svoje poslovanje novim razmeram, kar lahko ublaži negativne učinke.
V svetu, kjer prevladuje negotovost, ni preprostega odgovora na vprašanje, kam vložiti denar. Vlagatelji bi morali sprejeti pristop, ki ne išče izogibanja tveganju, ampak njegovog obvladovanja. Tveganje je namreč ključni element, ki omogoča dosego donosov. Indeks S&P 500 bo še vedno pomemben del portfelja vlagateljev, vendar je priporočljivo, da vlagatelji skrbno izbirajo sektorje in se osredotočajo na geografsko diverzifikacijo, da zmanjšajo morebitna tveganja. Zlato pa ostaja stabilna naložba, predvsem v času političnih in gospodarskih negotovosti, ter lahko deluje kot varovalka pred večjimi nihanji na trgih. V tem smislu je ključnega pomena obvladovanje tveganj in iskanje naložbenih priložnosti, ki omogočajo zaščito pred negotovostmi in hkrati izkoriščanje rasti v ugodnejših pogojih.
Povzeto po: Blommberg Adria